大智慧阿思达克通讯社5月6日讯，大盘主动回撤消化了未来市场潜在政策风险，结构性机会与风险都大于系统性，把握资金安全性，控制仓位，买跌不追高。 【晨会纪要】 方正证券指出，周二大盘主动回撤是好事，虽构筑阶段顶，但回撤对市场各方都有了交代，退一步海阔天空，它消化了未来市场潜在政策风险。但行情基础未变，牛市进程没完，只是步入牛市中程，近期大盘快跌慢涨，恰是牛市特征体现，以时间换空间，表征为大盘大震荡、个股大分化，期间结构性机会与风险并存，结构性机会与风险都大于系统性。操作上，买跌不追高，把握资金安全性，控制好仓位，中期关注国企、一带一主题投资，短线逢低关注周二表现较强的个股交易性机会，逢高减持高价高估值伪成长股。 申万宏源证券认为，受到管理层反复提醒投资风险的影响，市场出现剧烈调整。近期管理层频频提醒投资者注意投资风险，券商等机构也对双融业务进行了主动降杠杆。经过一定时间的发酵，市场终于结束了单边逼空行情，出现调整。为当市场整体进入休整后，成长股有望获得相对收益，不排除创业板指数走出一个强势整理后再创新高。 【策略观点】 银河证券认为管理层正在缓慢对疯牛的监管政策，政策的收紧更多在于改变牛市的节奏而非逆转方向，流动性宽松和红利驱动的中期上涨逻辑未变，市场降息预期增强，实际利率下行支持估值扩张，市场短期冲高的态势依然存在，但在量能不足的情况下，主板市场短期继续震荡休整概率大。 中信建投研报指出，从趋势来讲，进入5月份，随着政策定调稳增长为当前工作的重点，对于相应领域应当重点关注。而对于增长类相关的板块，资源品仍然是重要的配置品种，既有来自于美国加息延后美元冲击下降的因素，同时经济企稳仍然是资源品持续表现的重要保障，二季度配置意义将逐渐高峰；对于成长股而言，虽然一季报显示盈利状况有所下滑，但是当前支撑创业板牛市的基础并没有显着恶化，企稳后风险偏好的上升，以及创业板再融资外延式并购的微观基础的延续等因素目前仍然没有发生改变，后续仍然有催化因素不断发酵比如制造业2025规划；对于国策逻辑来讲，认为当前的重点是国内区域稳增长政策的加码，尤其是随着《京津冀协同发展规划纲要》的颁布，围绕投资的经济弹性类主题配置比重需要增加。 【财经大V视点】 申万宏源桂浩明表示，对于一波健康的牛市来说，有调整不是坏事，去年以来大盘已经上涨了2500点，这次即便跌掉500点也不算多。问题是经过调整，过多的获利盘得到了清洗，过长的杠杆被收缩，个股比价也变得相对合理，这样会有利于后市再度走强。不管怎么说，当前的大还是有利股市上涨的，种种迹象表明，央行对货币政策会作进一步调整，再次降息已成为大概率事件。因此，对于调整要重视，但无需惊慌，4572点不可能是今年的顶点，本轮牛市的运行空间还有望在各方努力下不断拓展。 融通新区域新经济拟任基金经理杨博琳分析表示，周二两市大跌属于是牛市进程中的正常现象，短期或许会有所回调盘整，但中长期来看，牛市格局依然不变。 互联网金融和互联网医疗经过前期爆炒之后，短期内对这两个板块保持谨慎态度。传统领域拥抱转型的公司机会更大，比如农产品、机械设备、地产、商贸零售等传统行业跟互联网发生关系时可能会发生质变。这些公司本身主业竞争力就很明显，只不过主业面临一定的发展瓶颈；此外，今年以来市场对这些行业预期较低，前期涨幅不大，这部分股票下半年可能会表现得较好。 |